La rumeur provient du site totalvideogames qui relate la découverte de certains revendeurs américains dans un DVD de démo concernant Conkers Live & Reloaded. Dans cette démo le logo de Killer Instinct serait présent à la grande joie des fans.

Etant donné l'absence d'annonce du développeur Rare ainsi que de son propriétaire Microsoft et de la sortie probable de la Xbox 360 à la fin de l'année, on peut raisonnablement penser que si la rumeur était confirmée la sortie de Killer Instinct 3 n'interviendra pas avant quelques mois voire quelques années sur la nouvelle console de Microsoft .